COMMENT SELECTIONNER UN ETF

Dans un monde où l’investissement en bourse est devenu accessible à tous grâce à la démocratisation des outils financiers, savoir comment sélectionner un bon ETF est devenu indispensable. Les Exchange-Traded Fund, mélange harmonieux entre actions individuelles et fonds mutuels, offrent une diversification instantanée à faible coût.

Le nombre d'ETF a beaucoup augmenté depuis leur création au début des années 1990. Il existe actuellement plus de 2 500 ETF en Europe et près de 500 ETF sont actuellement cotés à la bourse Euronext Paris.

De cet engouement naît la nécessité de faire le tri entre les différents ETF proposés. Il est donc important de bien les sélectionner et de comprendre ce qui différencie un “bon” ETF d’un ETF moins intéressant.

Avant tout, notons que l’enjeu lié à la sélection des meilleurs fonds est moins déterminante lorsqu’il s’agit de gestion passive que lorsqu’il s’agit de gestion active.

En effet, les performances des ETF qui suivent un même indice sont proches, contrairement aux fonds actifs qui ont souvent des performances très éloignées.

Ne pas réussir à sélectionner le meilleur ETF n’aura donc qu’un impact limité sur la performance globale de votre portefeuille. Mais il est quand même préférable de sélectionner un bon ETF plutôt qu’un ETF médiocre !

On ne va donc pas sélectionner de la même façon un ETF et un fonds “actif”. Les fonds d’investissement dits “actifs” se focalisent avant tout sur la performance. Pour la sélection des ETF, on va surtout s’intéresser à la qualité de réplication de l’indice suivi.

Nous allons donc voir selon quels critères il faut sélectionner les ETF.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un ETF, ou Exchange-Traded Fund, est un fonds d’investissement négociable en bourse qui a pour principal objectif de répliquer la performance d’un indice boursier spécifique, offrant ainsi une opportunité de diversification du portefeuille.

Fonctionnant comme un panier de titres financiers, il peut englober une grande variété d’actifs tels que des actions, des obligations ou d’autres types de titres, fournissant ainsi un moyen efficace d’accéder à un éventail plus large de marchés avec un seul produit d’investissement.

Pour illustrer, un ETF qui suit l'indice 40 inclura des actions des 40 entreprises qui le composent, cherchant ainsi à mimétiser aussi précisément que possible les mouvements de cet indice sur le marché.

De cette manière, si l’indice CAC 40 enregistre une croissance de 10% sur une période d’un an, l’ETF correspondant devrait théoriquement afficher une performance similaire, minorée toutefois des frais de gestion.

Cette réplication peut être réalisée par diverses méthodes :

• la réplication physique où l’ETF détient réellement les actifs sous-jacents.

• la réplication synthétique faisant appel à des instruments dérivés pour atteindre l’objectif de suivi de l’indice.

C’est donc un instrument financier incontournable qui permet aux investisseurs d’accéder à des stratégies d’investissement diversifiées et à faible coût, tout en facilitant une gestion de portefeuille efficiente et flexible.